作者：與天競自由
“我當時給他的原話是，”林淵語氣平靜地丟擲了自己當初的底牌，“百分之五的股份，我要一個億。不議價，而且資方不享有任何投票權。”
話音落下，整個會議室瞬間安靜了。
儘管吳恪之心裡早有預料，知道林淵這邊的報價絕對不會低，但也萬萬沒想到，他會喊出這麼高的價碼。
坐在吳恪之身後的幾個下屬更是面面相覷。雖然他們目前還沒有對聚划算做過任何盡職調查和背景調查，但這筆賬太簡單了：5%要一個億，這就相當於給這家公司的估值定在了二十個億。
這遠遠超出了他們來之前的預算計劃。
吳恪之在心裡快速盤算著。要知道，就在前兩天，紅杉資本的沈南鵬投王興的美團，給的也就是一千五百萬美金，佔股15%。
換算下來，林淵現在要求的估值，直接超過了美團的三倍還多。
面對這個二十億的的要求，吳恪之頓時感覺到了一陣壓力。哪怕他來之前在公司據理力爭，申請到了許可權內的最高上限額度，也遠遠沒有到達這個價格。
【等會還有一章，我趕在 12 點之前寫。如果沒有寫出來，一樣不記錄明天的一萬字打底。大家放心看，我不會讓任何人降智。只希望大家能夠點點好評，沒事看看廣告，給我送個為愛發電，謝謝。】
第203章 估值體系
吳恪之沉默了一會兒，並沒有被這個龐大的數字直接嚇退。他端起面前的茶杯喝了一口，隨後看著林淵，認真地問道：“林總，這個要價確實高。但在我們繼續往下談之前，我得先確認一個最核心的大前提——你現在到底有沒有真實的意願接受外部融資？”
吳恪之補充道：“咱們之前打過交道，我知道你當初做寶淘管家的時候，對融資是非常排斥的。而且，目前你也沒有在任何創投圈子裡放出聚划算需要融資的訊息。說實話，我都不太清楚金沙江的趙博林當初是怎麼找到門路坐到你對面的。但今天，我們必須把這個前提敲定，才能有接下來的進展。”
林淵靠在椅子上，腦子裡快速盤算起來。
他之前確實打算走“父親轉國籍、套個外資殼子來控股”的路線，以此來規避國內的一些商業傾軋。
但隨著盤子越做越大，他心裡也很清楚，理論上這麼玩是可以的，但實際上那家離岸的空殼公司根本不出名。
真遇到手眼通天的地頭蛇或者國家級的監管，人家一查底單就知道這個外資成分是怎麼回事了，根本糊弄不過去。
想要把股權成分真正做複雜、讓外界有所忌憚，就必須拉攏像摩根資本這種有著正兒八經國際背景的投行大鱷進來背書。
這就如同當初宋明給他推薦金沙江創投一樣，頂級投行的招牌，才是最硬的護身符。
想要動他，就要考慮到背後資本會不會願意妥協。不能說百分百規避一些什麼，但是至少也是有效果的。如果當初自己有了奇家資本的注資，他陳志明敢這樣嗎？
想通了這一點，林淵看著吳恪之，給出了明確的答覆：“我是想要融資的。但醜話說在前面，錢我可以拿，但我絕對不會出讓公司的控制權。你們投行可以投錢、可以看好我的未來、大家以後一起分紅套現，但你們不能在具體的郀I管理上指揮我做事。”
聽到這句話，對面的吳恪之點了點頭，表示完全可以理解。
“投專案本質上就是投人，林總對控制權的要求，我是認可的。”吳恪之坐直了身子，丟擲了資方的底線，“但站在我的位置，摩根的董事會不一定會接受一個完全失控的投資標的。既然這是你的底線，那麼如果我們雙方要達成合作，你可以保留日常郀I的投票權，但我們作為資方，必須要有絕對的財務知情權和對賭條款的執行權。這一點，林總能答應嗎？”
林淵略微思索了一下。投了錢要看賬本，還要保障基本的資本退出權益，這是天經地義的事。
而且自己想要鋪開全國，憑手上的資金是絕對不夠的。不管怎麼樣，終究是要走到融資這一步的。而想要更大筆的融資，想要爭取更多，對賭協議是少不了的。自己作為重生者，如果連對賭協議都完不成，那真的是白活了。
所以林淵完全不擔心，他相信憑藉自己對於未來的預知，絕對可以在市場上佔有一席之地，成為最終活下來的那幾個贏家。
“沒問題，這是合理要求。”林淵痛快地答應了。
聽到林淵鬆口，吳恪之心裡頓時長長地鬆了一口氣。
來之前，他最怕的就是林淵會仗著手裡有充足的現金流，一口咬死什麼條件都不答應。畢竟對面只是個不到二十歲的年輕人，誰還沒個年輕氣盛的時候？
很多草根創業者稍微賺了點錢，就覺得資本都是吸血鬼，一旦脾氣沒捋順就開始死犟。現在看來，林淵的頭腦比他想象的要清醒得多。
敲定了合作意向，吳恪之切入了正題：“既然前提定下了，那咱們就聊聊估值。按照你剛才說的百分之五要一個億的演算法，也就是投後二十億的估值。我不知道林總對目前投行的估值體系，瞭解多少？”
“我不太清楚。”林淵搖了搖頭，回答得很坦铡�
他對網際網路模式門清，但對於金融圈那些彎彎繞繞的估值細節，確實是一竅不通。
吳恪之笑了笑，開始展現他作為國際投行高管的專業素養，耐心地給林淵做起了科普。
“林總，我大概跟您解釋一下。我們投行看專案，不可能單憑創始人自己拍腦袋喊一個數字，我們就直接打錢。這中間有一套極其嚴密的流程，也就是我們常說的盡職調查（DD）。其中包括財務盡調（FDD）和法務盡調（LDD）。”
吳恪之條理清晰地說道：“對於團購這種目前剛剛推廣開來的商業模式，我們不用傳統的市盈率（PE）來估值，而是看你的市銷率（P/S）和GMV（平臺交易總額）。”
“我們會派專業的審計團隊，去核查你們的日均流水、月環比增長率、單個使用者的獲取成本（CAC），以及商戶的復購留存率。只有把後臺真實的交易資料和銀行流水全部查實，我們內部的精算師才能建立起一個合理的估值模型。”
林淵聽著這些專業的金融術語，若有所思地點了點頭：“嗯，懂了。然後呢？”
“所以我今天在什麼資料都沒看到的情況下，根本不可能直接答應你那個二十億的估價，那是對我們雙方的不負責任。”吳恪之語氣諔拔医裉靵恚菐е鴺O大找獾摹Ｒ膊徊m您說，我已經向摩根董事會申請了針對這個專案的特批額度，雖然離你的心理預期還有點距離，但絕對比金沙江出手闊綽。”
吳恪之話鋒一轉，開始施加適當的行業壓力：“而且林總，外面的風向變了。團購這條賽道，資本已經開始全面下場。京北美團的王興、拉手網的吳波，還有南方大大小小的網站，已經在各個城市冒頭了。這一點，你應該清楚吧？”
林淵點了點頭。他當然清楚，因為作為重生者，他太知道接下來的“千團大戰”會有多麼瘋狂，那補貼就跟不要錢似的。
都不要說別的地方了，自己在京南這個地方就遇到了四五家，不但挖自己牆腳，還各種各樣的操作跟自己競爭，要不是賬面上有龐大的資金以及當地市委的支援，自己也不會這麼快能整合這個市的資源。
“所以我們投行也在搶時間。”吳恪之看著林淵的眼睛，“大家都是來賺錢的，面對這場混戰，摩根必須在這個賽道里挑選一匹最強的馬下注。就在前兩天，紅杉資本的沈南鵬已經獨家投資了美團。所以，如果咱們能談攏，我希望摩根資本也是聚划算A輪的獨家投資方。在這點上，咱們能達成共識嗎？”
林淵想了想，獨家注資對自己來說不僅能省去協調多家機構的麻煩，還能拿摩根的牌子當獨家擋箭牌。
如果到時候還需要注資的話。摩根不同意，也可以找別人，畢竟只是 A 輪。如果自己做得好，那對方自然會追加投資。這點上根本無所謂。
“可以，沒問題。”林淵答應下來。但他腦子裡突然閃過剛才周文華給他上的管理課——不同業務線的專案要成立獨立公司，進行風險隔離。
自己馬上要上線的《我的世界》，還有其他等等一系列的衍生產品，肯定是不可能跟這些人資源共享的。
要知道，這些可是林淵記憶中世界上最高的幾個山。就想拿著這幾千萬、幾個億過來投資自己，然後全部都分，那是不可能的。
於是林淵緊接著補了一句：“但是，你們的獨資範圍，只能僅限於聚划算這一個本地生活專案的股權。我名下的其他業務，不在此次融資範圍內。”
吳恪之立刻點頭：“那是當然。”
見大框架基本敲定，吳恪之提出了下一步的要求：“既然我們雙方達成了初步的意向，那林總方不方便我們在近期進駐團隊，實地考察和調研一下公司的各項資料？只有摸透了具體情況，我才好拿著確切的報告去跟上面申請最終的資金批覆。”
“可以安排。”林淵當即拍板。
話音剛落，林淵轉頭看向一直坐在旁邊默默旁聽的庾明軒。
庾明軒今天剛入職，對公司的業務還不瞭解，正好藉著配合摩根做盡調的機會，讓他快速把公司從上到下、從財務到業務的底細全摸一遍。
順便還能讓這個在外企混過的老手，去盯死吳恪之的團隊，省得這幫資本機構在背後搞七搞八。在林淵樸素的價值觀裡，搞金融的都是騙子，防一手總沒錯。
“吳總，這位是我們公司新上任的COO，庾明軒庾總。”林淵指了指庾明軒，順水推舟地安排道，“接下來的盡調對接，就由庾總全程陪著你們團隊跑。公司上下的資料你們都可以看，有問題直接找他。”
吳恪之微笑著朝庾明軒點了點頭，並沒有覺得意外。
在投行眼裡，資方進駐查賬，企業方派個核心高管全程跟著，一來是提供內部便利，二來也是一種互相監督的防備手段。畢竟大家是第一次合作，不信任才是最正常的商業邏輯。
只不過他不知道，這個庾明軒剛剛來，沒比他來早了多久。
而坐在一旁的庾明軒，表面毫無波動，但是整個人打了一個大大的問號，不對啊，我剛來啊，這是什麼鬼啊？我就陪著摩根資本就開始巡查公司了，公司是什麼情況他自己都不知道。
【終於趕在 12 點之前發了，有沒有找猓看蠹夷懿荒軒蛶兔Γc點好評，送送禮物？不要錢的那種就行，謝謝大家。】
第204章 汪曉雲
好在摩根資本這種國際投行，走內部流程、調動跨國審計團隊過來做盡調，是需要硬性時間週期的。這就正好給了庾明軒兩天的摸底空檔。
這兩天裡，庾明軒一秒鐘都沒閒著，先把公司各個部門的架構和核心骨幹全認了個臉熟。不然等資方團隊一駐場，他這個新官上任的COO要是連手底下誰是誰都叫不上來，那就真成外行的笑話了。
不僅如此，趁著這段時間，庾明軒還親自下了基層，把京南市周邊幾個核心商圈的地推路線全跑了一遍。
外行人看團購，理解往往都停留在“網上發優惠券”的表面，但只有真正下沉到一線去調研，才會明白裡面的商戶核銷流轉、地推話術和地盤爭奪到底是個什麼具體情況。
一圈實地跑下來，他心裡對接下來公司的郀I盤子已經有了一個清晰的初步計劃。
此時的林淵，正待在技術部裡規劃新遊戲的開發進度。
搞大型端遊投資比例太大，而且想把3D畫質和物理引擎打磨精美，需要的開發週期太長，沒那麼簡單。但做輕量級手遊就不一樣了。
雖然現在iPhone 4還沒正式發售，智慧機時代還沒完全普及，市面上的手遊大多粗糙得像以前的單機小遊戲，但這恰恰是降維打擊的好機會。
憑著重生的記憶，林淵直接在白板上畫了兩個核心企劃：一個是靠滑動螢幕切水果的小遊戲《水果忍者》，主打一個純粹的解壓放鬆；另一個則是跑酷類遊戲的鼻祖《神廟逃亡》。
這兩款遊戲都是極具成癮性的休閒爆款，這預示著後世高壓社會下，大眾對碎片化解壓方式的巨大需求。順著這個方向，他讓技術部直接立項開發。由於兩款遊戲的底層架構並不複雜，只在美工和關卡設計上需要稍微打磨，整體推進難度並不大。
至於主打陌生人社交的Tinder，林淵打算先壓一壓。現實時間線裡，這玩意兒在資本市場冒頭還得等一兩年。
他準備等iPhone 4徹底鋪開、手裡有了更充足的美元彈藥後，再去海外直接砸錢宣發。時間完全來得及。
不然如果在資金不夠充裕時去硬佔市場，純粹是給資本做嫁衣。一旦模式被驗證，第二天就會冒出無數個畫素級複製的競品。到時候你要是不接受融資併購，資本就會一擁而上把你絞殺。
林淵的打算很簡單：要麼不搞，要搞就是全球宣發。在每個發達國家儘可能按照當地習慣做本土化。比如在國內，叫Tinder肯定不行，大多數人對英文沒有歸屬感，得起個像探探、陌陌這種接地氣的名字。
但很顯然，公司現在的精力根本不夠分攤。什麼都想做，只會得不償失。好鋼必須用在刀刃上，集中力量辦大事才有用。
……
等了兩天，摩根資本委派的第三方審計組終於到了。
也虧得過年期間一直在加班加點，把新場地趕了出來。林淵在後勤保障上對員工向來大方，無論是冰箱、微波爐，還是日常的洗手間配置，一律按高標準走。
這點是他借鑑了胖東來的理念：在生活細節上把員工伺候舒服了，大家看到乾淨的環境和頂配的福利，自然有心情好好幹活。
反之，如果廁所臭烘烘的，公司連個像樣的茶水間都沒有，全指望員工靠情懷“用愛發電”，那工作效率絕對高不到哪去。
如今老場地加上新場地，總面積達到了3500平，總算有了點大公司的做派。不然要是還窩在原來那500平的破廠房裡，審計團隊進門估計調頭就走——就這麼個草臺班子，開口敢要20億的估值？鬧呢。
真到了盡職調查這節骨眼上，公司裡最慌的人其實是財務總監韓芸。
她沒有半點應付頂尖資本團隊FDD（財務盡職調查）的經驗。
財務這一行，說白了非常考校個人的資歷、平臺眼光以及高階專業技能。對韓芸來說，她本質上還是個傳統做賬會計的底子，算算每天的進出項沒問題，但面對複雜的資本財務模型、合規審查以及對賭協議裡的漏洞排查，她完全是一眼黑。
這跟個人的聰明才智沒多大關係，純粹是平臺機會帶來的眼界差距。
就像讀985高校和讀大專的區別，不在於大專生的能力就一定差，而是接觸到的科研經費、行業大牛和底層資源根本不在一個維度，兩個人肯定不能同臺競技，最後累積的實戰經驗和得到的結果自然天差地別。
這一點，大管家嚴克明早有預案。所以在摩根資本入駐的前兩天，他提前搖了人。
此時，一個典型的職場精英打扮、穿著修身小西裝、面相透著點刻薄幹練的中年女性，跟著嚴克明來到了林淵面前。
“林總，為了應對接下來的高階別審計，我給韓芸主管配了個副手。”嚴克明指著身邊的女人介紹道，“這位是汪曉雲，有四大會計師事務所的背景，手握CPA註冊會計師證，也是我以前在圈子裡的老朋友，賬務合規能力沒得挑。”
林淵打量了對方一眼，點了點頭：“人事這塊聽你的安排，我對高階財務報表也不太瞭解。但我對財務部只有一個死要求——所有賬目必須合規合法，絕不能偷偷稅漏稅。我還不想吃牢飯。”
林淵順口開了個玩笑。
聽到這句話，一直板著臉的汪曉雲這才露出一絲笑意，點頭說道：“林總，嚴總之前對您的評價非常高，我也很榮幸能來到貴公司一起發展。謝謝您給我這個機會，資本審查的紅線問題，我一定會把關做好。”
林淵嗯了一聲。他心裡其實跟明鏡一樣。
早在汪曉雲來之前，嚴克明就私下跟他交過底：應對這種國際級別的審計，單憑韓芸現在的經驗是絕對搞不定的，硬撐只會對公司不利。所以林淵默許了這個人事安排。
自己當初在人才市場花幾千塊錢招來的韓芸，業務能力上肯定是比不過眼前這個起薪就高達三十萬的高階財務專家的。
兩者根本沒有可比性。但嚴克明在組織架構上極其懂事，把汪曉雲按在了“副主管”的位置上，硬是保住了韓芸的一把手交椅。
這就是在照顧林淵的情緒。
在林淵的用人哲學裡，天生信任韓芸這種從微末時就跟著自己的老班底。專業能力如果不夠，可以花高薪招人來補缺，但核心位置必須留給絕對忠心的人。
再說了，韓芸的業務能力再不濟，也不至於連公司自己的底賬都看不明白，只是對付投行那些套路繁多的細節比較吃力。
複雜的活兒交給專業的人去幹，大家心知肚明就行了。
至於汪曉雲，來之前嚴克明早就跟她交過底了。
起初聽到要給一個草根出身、沒多少資歷的財務總監當副手，汪曉雲心裡肯定是一百個不願意的。以她的資歷去給不如自己的人幹活，自然是不服氣。
但嚴克明好說歹說，把聚划算的底牌一張張掀給她看：大半個月席捲全省的誇張增速、市委區委領導的親自背書、每天過千萬的賬面現金流吞吐，以及馬上要和摩根資本展開的A輪對決。
看完這些，汪曉雲權衡再三，覺得話都說到這個份上了，嚴克明親自出面請人，自己要是再端著架子拒絕，那就真有點沒眼光了。
反正不管怎麼算，都比窩在原來的公司好，至少這遠超行業水準的三十萬底薪是實打實的。在職場上，除了錢，其他都是虛的。
【今天第一章一萬字打底，求大家幫忙看看廣告，送點禮物，我也創收一下，太感謝了。看廣告送禮物不要錢哦。當然，有條件的土豪在這也是跪謝了。】
第205章 審計標準
投行的盡職調查（DD）從來不是走個過場。
摩根資本委派的第三方審計團隊進駐聚划算總部那天，整個會議室的氣氛異常緊張。
六個穿著深色正裝的審計師和精算師，一進門直接翻開膝上型電腦，要求對接公司的ERP後臺、調閱所有對公賬戶的銀行流水底單以及前置的商戶電子合同。
面對這種陣仗，財務總監韓芸明顯慌了神。
當帶隊的審計主管連珠炮似地丟擲“EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）調減項”、“C端補貼的收入確認原則”以及“資金池沉澱的合規性隔離”等一連串專業術語時，韓芸的腦子幾乎是一片空白。
她平時管管日常賬目和報銷沒問題，但這種華爾街級別的財務穿透審查，完全超出了她的知識盲區，額頭上很快就滲出了細汗。
就在韓芸不知所措的時候，坐在她身旁的汪曉雲很自然地接過了話茬。
“各位，按照我們韓主管前兩天的統籌安排，大家需要的流水底稿、稅務申報表以及專項資料，我們已經全部分類整理好了。”汪曉雲一邊說，一邊將幾個厚厚的資料夾和整理好的隨身碟穩穩地推到了審計團隊面前。
早在入職那天，汪曉雲就連夜拉著整個財務部門開始做資料分析和整理。
上一篇：次虐韩娱，开局金玄雅白眼
下一篇：返回列表